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    2018年重庆自考《财务管理学》试题及答案(3)

    2019-05-14 11:43:24   来源:edf壴定发手机版136    点击:   编辑:傅老师   
      【导读】以下是由edf壴定发手机版136为广大考生整理的:2018年重庆自考《财务管理学》试题及答案(1)


      第三章
     

      [1] 证券的投资组合( )。

      答: C

      A 能分散所有风险

      B 能分散系统性风险

      C 能分散非系统风险

      D 不能分散风险
     

      [2] 在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时,不需要考虑的因素是( )。

      答: B

      A 单项资产在投资组合中所占比重

      B 单项资产的β系数

      C 单项资产的方差

      D 两种资产的协方差
     

      [3] 根据财务管理的理论,特定风险通常是( )。

      答: B

      A 不可分散风险

      B 非系统风险

      C 基本风险

      D 系统风险
     

      [4] 下列关于β系数,说法不正确的是( )。

      答: A

      A β系数可用来衡量可分散风险的大小

      B 某种股票的β系数越大,风险收益率越高,预期报酬率也越大

      C β系数反映个别股票的市场风险,β系数为0,说明该股票的市场风险为零

      D 某种股票的β系数为1,说明该种股票的风险与整个市场风险一致
     

      [5] 如果某单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险,则可以判定该项资产的β值( )。

      答: C

      A 等于1

      B 小于1

      C 大于1

      D 等于0
     

      [6] 股东财富最大化目标和经理追求的实际目标之间总是存有差异,其差异源自于( )。

      答: D

      A 股东地域上分散

      B 大股东控制

      C 经理与股东年龄上的差异

      D 两权分离及其信息不对称性
     

      [7] 已知某企业股票的β系数为0.5,短期国债收益率为6%,市场组合收益率为10%,则该企业股票的必要收益率为(  )。

      答: B

      A 6%

      B 8%

      C 10%

      D 16%
     

      [8] 企业进行多元化投资,其目的之一是(  )。

      答: C

      A 追求风险

      B 消除风险

      C 减少风险

      D 接受风险
     

      [9] 某企业股票的ß系数为1.5,无风险利率为4%,市场上所有股票的平均收益率为8%,则该企业股票的收益率应为( )。

      答: D

      A 4%

      B 12%

      C 8%

      D 10%
     

      [10] 当市场价格已充分反应出所有过去历史的证券价格信息时,这种市场属于( )。

      答: C

      A 半强式有效市场

      B 半弱式有效市场

      C 弱式有效市场

      D 强式有效市场
     

      [11] 如某投资组合收益呈完全负相关的两只股票构成,则( )。

      答: A

      A 该组合的非系统性风险能完全抵销

      B 该组合的风险收益为零

      C 该组合的投资收益大于其中任一股票的收益

      D 该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差
     

      [12] 投资组合风险大小的衡量指标包括( )。

      答: CD

      A 协方差

      B 相关系数

      C 方差

      D 标准离差

      E 希望收益
     

      [13] 在下列各项中,属于财务管理风险对策的有( )。

      答: ABCD

      A 规避风险

      B 减少风险

      C 转移风险

      D 接受风险

      E 追求风险
     

      [14] 实施投资组合策略能够( )。

      答: ABC

      A 降低投资组合的整体风险

      B 降低组合中的可分散风险

      C 对组合中的系统风险没有影响

      D 提高风险的收益率

      E 增加投资组合的整体风险
     

      [15] 在下列各项中,能够影响特定投资组合β系数的有( )。

      答: AC

      A 该组合中所有单项资产在组合中所占比重

      B 市场投资组合的无风险收益率

      C 该组合中所有单项资产各自的β系数

      D 该组合的无风险收益率

      E 市场投资组合的平均风险收益率
     

      [16] 按照资本资产订价模型,一项投资组合的必要报酬率( )。

      答: ABE

      A 与组合中个别品种的β系数有关

      B 与国库券利率有关

      C 与投资者的要求有关

      D 与投资者的投资金额有关

      E 与投资者的投资金额无关
     

      [17] 股利的支付可减少管理层可支配的自由现金流量,在一定程度上和抑制管理层的过度投资或在职消费行为。这种观点体现的股利理论是( )。

      答: D

      A 股利无关理论

      B 信号传递理论

      C “手中鸟”理论

      D 代理理论
     

      [18] 债权筹资有很强的激励作用,并将债务视为一种担保机制。这种机制能够促使经理多努力工作,少个人享受,并且作出更好的投资决策,体现这种观点的理论是( )。

      答: B

      A 信息不对称理论

      B 代理理论

      C 净利理论

      D 资本结构理论
     

      [19] 根据无税条件下的MM理论,下列表述中正确的是( )。

      答: D

      A 企业存在最优资本结构

      B 负债越小,企业价值越大

      C 负债越大,企业价值越大

      D 企业价值与企业资本结构无关
     

      [20] 下列各项中,不属于资本资产定价模型基本假设内容的是( )。

      答: D

      A 市场是均衡的

      B 不存在交易费用

      C 市场参与者都是理性的

      D 税收影响资产的选择
     

      [21] 下列关于资本资产定价模型β系数的表述中,正确的有( )。

      答: AD

      A β系数可以为负数

      B β系数是影响证券收益的唯一因素

      C 投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低

      D β系数反映的是证券的系统风险

      E β系数反映的是证券的非系统风险
     

      [22] 下列关于β值和标准差的表述中,正确的有( )。

      答: BD

      A β值测度系统风险,而标准差测度非系统风险

      B β值测度系统风险,而标准差测度整体风险

      C β值测度财务风险,而标准差测度经营风险

      D β值只反映市场风险,而标准差还反映特有风险

      E β值测度非系统风险,而标准差测度系统风险

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